About the bond

Terms and conditions

Issuer	Photon Energy N.V.
Planned issue volume	Up to EUR 30 Mio.
Coupon	7.75% p.a., quarterly payment
Initial offering	27. 10. 2017
Placement / Segment	Public offer in Germany, Austria and Luxembourg Private placement in other EU countries Secondary market: traded on Open Market of the Frankfurt Stock Exchange since 27. 10. 2017
Paying Agent	Bankhaus Neelmeyer AG*
Covenants	Dividend restriction (no dividend first 2 years, after max 50% if EBITDA/ICR >2) Pari passu – Equal seniority of existing and future unsecured claims Cross default Negative pledge Change of Control-Clause Equity ratio must always be at least 25% Subject to current legal framework requirements. The sum of interest-bearing debt capital and equity capital are used as total capital to determine the Equity ratio.
Denomination	EUR 1,000
Term / Redemption	Five years: 26. 10. 2022 / 27. 10. 2022 at par
ISIN	DE 000A19MFH4
Use of proceeds	Refinancing of outstanding bonds (ISIN DE000A1HELE2). Remaining proceeds will be invested with focus on Australia and Hungary.

* Since 19 February 2018 changed to Bankhaus Neelmeyer AG from Dero Bank AG on which BaFin ordered a moratorium on 8 February 2018.

Interim result of the placement as of 14 May 2018: The total subscription amounts to EUR 11,736,000.00.
The public offer will end on 20 September 2018.

Reasons for issuing

Offer to EU investors as new or follow-up investments
Flexibility and financing power for entering new markets:
- Expanding proprietary portfolio of power plants
- Securing country-specific subsidies in time

Use of proceeds

Refinancing of outstanding bond 2013/2018 (ISIN DE000A1HELE2)
Remaining proceeds of the issue will be invested with focus on Australia and Hungary:
- Large-scale projects in Australia under development for own proprietary portfolio (currently 2 projects totalling 47.6 MWp)
- Financing of first projects in Hungary (currently project pipeline 20.6 MWp, fast growing)

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