About the bond

Terms and conditions

Issuer	Photon Energy N.V.
Outstanding volume	EUR 43.5 Mio.
Coupon	7.75% p.a., quarterly payment
Initial offering	27. 10. 2017
Placement / Segment	Public offer in Germany, Austria and Luxembourg Private placement in other EU countries Secondary market: traded on Open Market of the Frankfurt Stock Exchange since 27. 10. 2017
Paying Agent	Quirin Privatbank AG / Bankhaus Neelmeyer*
Covenants	Dividend restriction (no dividend first 2 years, after max 50% if EBITDA/ICR >2) Pari passu – Equal seniority of existing and future unsecured claims Cross default Negative pledge Change of Control-Clause Equity ratio must always be at least 25% Subject to current legal framework requirements. The sum of interest-bearing debt capital and equity capital are used as total capital to determine the Equity ratio.
Denomination	EUR 1,000
Term / Redemption	Five years: 26. 10. 2022 / 27. 10. 2022 at par
ISIN	DE 000A19MFH4
Use of proceeds	Refinancing of outstanding bonds (ISIN DE000A1HELE2). Remaining proceeds will be invested with focus on Australia and Hungary.

* As of 1 September 2018 Quirin Privatbank AG has taken over the function of paying agent from Bankhaus Neelmeyer AG.

Reasons for issuing

Offer to EU investors as new or follow-up investments
Flexibility and financing power for entering new markets:
- Expanding proprietary portfolio of power plants
- Securing country-specific subsidies in time

Use of proceeds

Refinancing of outstanding bond 2013/2018 (ISIN DE000A1HELE2) ☑
Remaining proceeds of the issue will be invested with focus on Australia and Hungary:
- Large-scale projects in Australia under development for own proprietary portfolio
- Financing of first projects in Hungary

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